鋼價在第2季度仍有上漲空間
2022-04-121388
4月8日,山鋼股份營銷總公司期貨部經(jīng)理亓建峰接受了筆者采訪,圍繞當(dāng)前鋼市運(yùn)行邏輯及后期市場走勢進(jìn)行了分析和預(yù)測。
亓建峰介紹,2022年初以來,宏觀政策定調(diào)今年經(jīng)濟(jì)發(fā)展將“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”,國內(nèi)鋼市在政策調(diào)控、國際地緣政治沖突造成大宗商品市場波動、疫情防控形勢趨嚴(yán)等多重因素影響下,供給增長受限,需求預(yù)期好轉(zhuǎn),成本支撐力度加大,市場整體震蕩上行,鋼材價格重心上移。以山東省為例,截至3月底,省內(nèi)各品種鋼材價格較今年初上漲約170元/噸~440元/噸,漲幅為6%~12%。同時,原燃料價格受鋼企需求增加和國際能源價格上漲影響而大幅走高。截至3月底,焦煤、焦炭、國內(nèi)礦、合金綜合價格分別較今年初上漲17%、28%、16%、11%。
亓建峰表示,進(jìn)入4月份后,鋼市基本面將呈現(xiàn)以下特點(diǎn):
宏觀方面,近日召開的國務(wù)院常務(wù)會議指出,要堅定信心,咬定全年發(fā)展目標(biāo)不放松,把“穩(wěn)增長”放在更加突出的位置,統(tǒng)籌“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、推改革”,穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策早出快出,不出不利于穩(wěn)定市場預(yù)期的措施,制訂應(yīng)對可能遇到更大不確定性的預(yù)案。國務(wù)院常務(wù)會議和工信部近期多次釋放出強(qiáng)烈的“穩(wěn)增長”信號,宏觀向好預(yù)期再度增強(qiáng),市場對全年GDP增速達(dá)到5.5%的預(yù)期較強(qiáng)。
政策方面,今年初以來,房地產(chǎn)政策暖風(fēng)頻吹,國家多部委密集表態(tài)并釋放積極信號。國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會表示,要及時研究和提出有力有效的防范化解房地產(chǎn)風(fēng)險應(yīng)對方案,提出向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的配套措施。央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等機(jī)構(gòu)召開會議,對房地產(chǎn)發(fā)展做出安排,相繼表態(tài)將支持房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定、健康發(fā)展。財政部也明確表示,綜合考慮各方面情況,今年不具備擴(kuò)大房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)城市的條件。作為房地產(chǎn)結(jié)構(gòu)改革的一個重要組成部分,房地產(chǎn)稅的擴(kuò)大試點(diǎn)今年被延遲,是因時制宜審慎推動房地產(chǎn)結(jié)構(gòu)改革的舉措。
疫情方面,自3月初以來,全國累計報告本土新冠肺炎感染者超過17.6萬例,波及29個省份,總體呈現(xiàn)流行范圍廣、規(guī)模性疫情與散發(fā)疫情交織、外溢病例及續(xù)發(fā)疫情多發(fā)等特點(diǎn)。尤其是吉林、上海疫情防控形勢趨嚴(yán),其他地區(qū)疫情管控升級,封控、隔離等防控措施不斷加碼,對人員、物流產(chǎn)生較大限制,對下游制造業(yè)景氣度產(chǎn)生較大沖擊。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,3月份制造業(yè)PMI(采購經(jīng)理指數(shù))為49.5%,環(huán)比回落0.7個百分點(diǎn),制造業(yè)景氣度回落至收縮區(qū)間。其中,新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)分別下降1.9個百分點(diǎn)和1.8個百分點(diǎn),產(chǎn)成品庫存指數(shù)上升1.6個百分點(diǎn)。
需求方面,受去年基數(shù)較高影響,今年全年鋼材出口將同比回落,但整體仍將保持正增長。隨著后期疫情好轉(zhuǎn),疊加國家促消費(fèi)措施加碼,需求整體有望逐步回升,預(yù)計今年需求整體保持正增長,對經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成正向貢獻(xiàn)。此外,房地產(chǎn)投資、土地購置面積等主要指標(biāo)將保持負(fù)增長,市場預(yù)期較弱;基建投資適度超前,地方政府專項債將加快發(fā)行,新開工項目數(shù)量將快速增加,基建投資有望呈現(xiàn)恢復(fù)性增長。國家要求提振工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,出臺推動工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展系列措施,機(jī)械、汽車、家電等制造業(yè)整體有望平穩(wěn)增長,利好鋼市運(yùn)行。
亓建峰認(rèn)為,盡管近期國內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)對經(jīng)濟(jì)恢復(fù)造成一定影響,但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)總體向好的趨勢不會改變,“穩(wěn)增長”政策將持續(xù)發(fā)力,并加快落地實(shí)施;基建投資將明顯加快,后期房地產(chǎn)成交有望回暖,制造業(yè)總體將保持向好發(fā)展趨勢,下游需求釋放將逐步改善;采暖季限產(chǎn)結(jié)束后,鋼企產(chǎn)能將加快釋放,但在疫情管控和“雙碳”目標(biāo)約束下,今年上半年鋼產(chǎn)量或?qū)⒌陀谌ツ晖?;進(jìn)入4月份后,在供需矛盾改善和成本支撐下,鋼市將偏強(qiáng)運(yùn)行,鋼價在第2季度仍有上漲空間。